Nachhaltigkeit im Anlagegeschäft
Die Urner Kantonalbank leistet aus Überzeugung einen Beitrag und integriert deshalb ihren Nachhaltigkeitsansatz in allen ihren Anlageprodukten.
Unternehmen und Staaten benötigen Geld für ihre Aktivitäten. Dieses Geld wird unter anderem in Form von Eigenkapital zur Verfügung gestellt. Käuferinnen und Käufer von Anlageprodukten fungieren dabei als Investorinnen und Investoren. Neben klassischen Renditeüberlegungen spielt für viele Investierende zunehmend die Nachhaltigkeit der Unternehmen und Staaten, in die sie investieren, eine wichtige Rolle.
Auswahlverfahren im Anlagebereich
Bevor die Urner Kantonalbank eine Anlage kauft oder diese ihren Kundinnen und Kunden zum Kauf empfiehlt, durchläuft die Anlage folgendes Auswahlverfahren:
Ausschlüsse
Werthaltung der Urner Kantonalbank
Die Urner Kantonalbank vertritt klare Werte. In Firmen oder Staaten, die diese Werthaltungen nicht teilen oder Mindestanforderungen nicht erfüllen, investiert die UKB weder selbst noch empfiehlt sie solche Investition ihren Kundinnen und Kunden.
Deshalb schliesst die Urner Kantonalbank alle Investitionen in Firmen oder Staaten aus, welche folgende Verstösse aufweisen:
- Missachtung eines der zehn Prinzipien des UN Global Compact, z.B. Verstoss gegen Menschenrechte wie Folter oder Missachtung von Prinzipien der internationalen Arbeitsorganisation (z.B. Kinderarbeit).
- Erwirtschaftung eines signifikanten Teils des Umsatzes durch die Produktion von geächteten Waffen (z.B. Streumunition, Chemiewaffen).
- Erwirtschaftung eines signifikanten Teils des Umsatzes durch die Produktion, Verwendung oder Handel von Herbiziden, Pestiziden und Fungiziden, welche durch die WHO als besonders giftig eingestuft sind (Giftklasse 1) oder als «langlebige Chemikalien» (engl. Persistent Organic Pollutants (POP)) gelten und der Umwelt grossen Schaden zufügen oder die Biodiversität zerstören können.
- Zusätzlich bei Staaten: betroffen von UN-Sanktionen oder Sanktionen durch die Schweizerische Eidgenossenschaft.
Was bedeutet ESG?
ESG setzt sich zusammen aus den ersten Buchstaben der englischen Wörter Environment, Social und Governance.
Einstufung durch ESG-Rating
Damit die nachhaltige Entwicklung von Umwelt, Sozialem und Unternehmensführung sichergestellt ist, prüfen wir bei jeder Anlage, ob sie alle ESG-Kriterien erfüllt. Das gilt für beteiligte Firmen wie für Staaten.
ESG-Ratings geben Aufschluss über die ESG-Chancen und -Risiken, welche mit einer Investition verbunden sind. Es gibt diverse Unternehmen, welche ESG-Ratings anbieten. Je nach einbezogenen Kriterien, weichen diese Ratings stark voneinander ab. Um Vergleichbarkeit innerhalb des UKB-Produktangebots zu gewährleisten, setzt die Urner Kantonalbank bei Einzeltiteln (z.B. Namensaktien) auf die Bewertung von Inrate und bei Fonds auf die Selbstdeklaration der Fondsmanager gemäss der Europäischen Offenlegungsverordnung (SFDR).
Einzeltitel
Einzeltitel werden mithilfe des Anbieters Inrate auf ihre Nachhaltigkeit geprüft. Inrate prüft, inwieweit die Firma oder der Staat einen Beitrag zu einer nachhaltigen Entwicklung im Bereich Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung leistet. Anhand dieser Prüfung wird eine Bewertung zwischen D- und A+ abgegeben, wobei A+ die Beste ist. Um von der Urner Kantonalbank empfohlen zu werden, muss ein Einzeltitel mindestens ein Rating von B- aufweisen.
Fonds
Die europäische Union hat zur Erreichung der Ziele des Pariser Klimaabkommens eine Verordnung über die Offenlegung nachhaltiger Finanzprodukte (Sustainable Finance Disclosure Regulation – SFDR) veröffentlicht. Aufgrund dieser Verordnung stufen Fondsanbieter ihre Produkte in drei Kategorien ein:
- Artikel 6: Fonds, welche keine ESG-Kriterien in ihrem Anlageprozess berücksichtigen
- Artikel 8: Fonds, welche ESG-Kriterien als Teil des Anlageprozesses berücksichtigen
- Artikel 9: Fonds, welche sich messbare nachhaltige Ziele setzen (sogenannte Impact Fonds)
Um von der Urner Kantonalbank empfohlen zu werden, muss ein Fonds entweder Artikel 8 oder Artikel 9 angehören.
Bei Fonds mit Domizil Schweiz erfolgt eine Einzelfallprüfung.
Weitere Anlageklassen
Direkte Immobilienfonds und physische Rohstoffe können aufgrund ihrer zugrunde liegenden Assets nicht wie Wertschriftenanlagen analysiert werden. Bei Immobilien- und Rohstoffanlagen entscheidet die UKB daher auf Einzelfallbasis, ob das Produkt in das Anlageuniversum aufgenommen wird.